PC革命：英特尔微软合纵连横战苹果
网易科技 12年07月24日 09:55 【转载】 作者：中国证券报 责任编辑：王瑶
【“超极本”产业链上的A股公司】
尽管目前超极本市场因售价过高等原因而尚未普及，但随着英特尔公司及各大PC供应商在成本上的持续优化，业内预计2012年下半年开始，超极本市场有望出现“井喷”。在超极本的制造链条中，外壳、触摸屏、内外部器件、电池制造将会是国内零部件企业的主要受益领域。如何抓住超极本历史机遇，率先进入产业链条掘金未来IT市场，对于国内企业而言尤为重要。
超极本或引PC换机潮
随着英特尔公司新处理器发布、降价方案公布及微软可触控系统Windows 8的即将上市，整个消费电脑市场正围绕超极本概念，为四季度可能出现的电子行业快速增长预热。
英特尔在2012年4月宣布，将在未来数月内将超极本主流产品的价格降至699美元，相较年初缩减幅度逾1/3。市场调研机构iSuppli预测，2012年超极本的渗透率将由2011年的不到2%升至12%，到2015年更有望提升至43%。
“对于想购买超薄型笔记本电脑，但又不想花2000美元在Retina MacBook Pro的消费者来说，超极本或许是一个不错的选择。”业内人士介绍，如果超极本价格可以进一步下降，并搭载触控功能，那么它将会是MacBook Air甚至MacBook Pro的有力竞争者。
市场预测，超极本市场放量将带来巨大商业价值，按照每年约2亿台笔记本出货量，超极本约占4成计算，该产业将每年带来约4000亿元的市场空间。
从产业链内部来看，国外厂商的优势将集中在芯片、软件等核心技术领域的设计与开发，而在外壳、触摸屏、电池与内部电子元件等方面，中国无疑是超极本生产的重要基地，国内企业将在上述领域获得更多的发展机会。
在今年举行的英特尔信息技术峰会(IDF)上，国内制造企业莱宝高科、超声电子、京东方A、东软集团、通达五金(深圳)有限公司等 “超极本”产业链相关厂商首次展示了各自在超极本产业制造链条中的市场优势，涵盖触摸屏、显示屏、外壳及软件等领域。参照苹果产业链令国内诸多企业受益，未来多家A股上市公司也有望进入超极本产业链，其产品的巨大需求将有助于相关公司业绩的提升。
技术领先企业率先“抢跑”
在分析人士看来，超极本可能带来的PC产业变革，将会类似苹果在上市公司中的影响一样引发“超极本效应”，拥有制造成本占比较高和技术优势的企业，会较早受益。
超极本诸多新特点里面，搭载微软Windows8可触控系统的触摸屏技术是未来市场大规模放量的重要诱因。安信证券行业首席分析师张龙表示，TOL是超极本用触摸屏主流方案，预计带触控功能的超极本将占第二代超极本的20%-30%。2012-2013年TOL(一体化电容式触摸屏)在单片玻璃解决方案(OGS)中，将首先作为超极本等大屏幕触摸屏的选择，而后逐步过渡到ON-CELL和IN-CELL模式。英特尔官方也表示，随着今年四季度Windows 8的面市，更多超极本会实现触控操作，预计2012年将有超过一成的超极本实现触控操作，而未来则会达到六到七成，甚至更高。
在触控领域拥有核心技术和生产能力的国内企业，有望在超极本制造链中率先发力。2012年IDF大会上，莱宝高科提供了触控解决方案的14.1英寸超极本样机，以其优秀的触控表现以及与Windows 8系统的融合，得到与会各方的好评。该公司还拟募资17亿元投资一体化电容式触摸屏项目和下一代显示面板研发，将新增小尺寸产能每年3300万片，中尺寸每年1100万片。同时，超声电子也与英特尔(中国)达成关于超极本触摸屏项目合作开发的意向，与英特尔共同开发超极本使用的OGS触摸屏，英特尔将帮助超声电子与OEM和ODM厂商之间建立合作关系。此外，长信科技与英特尔共同开发的18.5英寸OGS也顺利通过了英特尔公司测试，该产品主要搭载在一体机(AIO)电脑和超极本上，有望在未来批量生产。
同时，机身外壳制造也将是国内企业的“发力点”之一。宏源证券研究报告显示，机身外壳占超极本成本比重约为15%，产能是外壳代工商的最大瓶颈，足够的CNC(数控机床)数量，是厂商能否切入超极本外壳制造领域的决定因素。国内的春兴精工拥有领先的模具结构设计和精密铝合金结构件加工能力，该公司目前拥有CNC机床500台以上，并已进入三星超极本机壳加工产业链。
国金证券分析师程兵表示，国内厂商在触摸屏和机壳制造领域与国际一流厂商的技术最为接近，将成为国内受益超极本市场爆发的主要环节。具体投资策略方面，国金证券在触摸屏领域推荐莱宝高科(002106)，关注超声电子(000823)、长信科技(300088);机壳制造领域推荐利源铝业(002501)、长盈精密(300115)，关注春兴精工(002547)。
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